Existem inúmeras maneiras de desenvolver estratégias com robots no Forex. Qualquer estratégia pode ser rentabilizada através da construção codificada de um EA. Mas existe um segmento interessante deste mercado: estratégias de alta frequência. Este texto irá debruçar-se sobre elas.
Arbitragem como Norma
O que caracteriza trading de alta frequência? Algo bastante simples, procurar ineficiências no mercado financeiro e tirar proveito delas. O objetivo é a criação de robots que conseguem perceber e antecipar determinadas ineficiências – normalmente estabelecidas por uma excelente leitura de ordens.
O trading de alta frequência requer, deste modo, algum tipo de arbitragem. Ou seja, implica antecipar movimentações do mercado e tirar partido dessa informação para negociar. Uma vez detetado um determinado padrão de ordens, o trading de alta frequência (TAF) exige ter a capacidade técnica de gerar ordens o mais rapidamente possível no mercado para cobrir essa oferta.
Robots de Alta Frequência
Existem 4 estratégias principais quando se trata de TAF: de liquidez, trabalhar microestruturas de mercado, divergências (arbitragem estatística) e eventos.
A primeira fonte de rentabilidade para as empresas HFT advém do seu funcionamento específico enquanto instituição: elas podem ser pagas para fornecer liquidez [constituem-se como Electronic Communications Networks (ECNs)]. Empresas de TAF desempenham deste modo o papel de formador de mercado através de ganhos no spread entre o bid e o ask. A ideia é simples: sabendo que existem grandes ordens que estão quase a invadir o mercado, o objetivo é compra ou vender posições para cobrir estas grandes ordens. Este tipo de estratégia requer a compra de ativos à volta destas grandes ordens para que estas posições sejam imediatamente cobertas.
Um segundo tipo de estratégia pode ser designada por microestrutura. O objetivo neste segundo caso é colocar ordens de venda do tipo buy limit que estão acima do preço do mercado (no caso de venda) e ligeiramente abaixo do preço de mercado (no caso de compra). Na diferença entre estas duas ordens é estabelecido o lucro. Mais uma vez a lucratividade vem no spread.
Outra estratégia usada é a procura constante por discrepâncias de preços. Esta estratégia é chamada de arbitragem estatística e pretende perceber inconsistências temporárias nos preços para tirar partido da situação. Imaginemos que o preço do EUR/USD tem um pico de volatilidade por algum motivo. O que este tipo de arbitragem procura fazer é negociar esse pico com quatro estratégias específicas: ou vendendo o topo, ou comprando o fundo, ou vendendo sobre o fundo ou comprando sob o topo. No fundo a ideia é faturar com uma movimentação anormal de mercado.
Uma última estratégia que pode ser utilizada é a própria negociação de notícias ou eventos de risco de alto impacto. Estes eventos podem ser programados para ser negociados porque conseguem ser antecipados. O objetivo é tirar partido das volatilidades extremas causadas por este tipo de acontecimento. Quando um evento está prestes a acontecer a estratégia de arbitragem exige ter acesso a informação que acompanha em tempo real o preço, para negociar numa outra plataforma (com valores não tão atualizados), a oscilação momentânea.