Um dos grandes problemas quando queremos desenvolver estratégias sofisticadas de robots no forex é que existe um claro conflito de interesses entre esse desejo e o de brokers. Este texto irá abordar este eterno conflito entre robots e brokers.
O Problema dos Brokers
Brokers vivem de spreads e comissões. Podem ser de dois tipos: ou contra o trader ou a favor do trader. O tipo de broker que opera contra os traders tenderão com o tempo a deixar de ter a importância em tempos adquirida. E isto porque o escrutínio público começou a condenar a sua ação.
O tipo de broker que prevalece hoje em dia é, por isso mesmo, o chamado broker ECN. O que o caracteriza é apenas o facto de estar do lado do trader quando este ganha. Ao contrário do que acontecia predominantemente no passado, hoje em dia uma casa ECN vive por liquidez interna. Ou seja, o objetivo é gerar um fluxo de circulação de capital interna que faça com que às ofertas correspondam procuras e vice versa. Através deste tipo de gestão, o broker não necessita “comprar” liquidez noutro lado e o volume de negociação permite lucratividade. O broker tornou-se amigo do trader.
Mas existe um problema com este tipo de operação: como é um sistema que funciona na base da liquidez tem que existir equilíbrio. Brokers ECN não gostam, por isso mesmo, de sistemas de trading com altas lucratividades.
Altas lucratividades vêm romper o equilíbrio da liquidez e, por isso mesmo, quem opera com lucratividades acima da média tende a ser acompanhado com muita atenção e irá, se continuar com essa atividade, sofrer com spreads mais altos. A manipulação de spreads é algo que também acontece em brokers ECN.
Robots de Alta Lucratividade e Outros
Estas estratégias de arbitragem foram tratadas com mais clareza no nosso artigo sobre Robots Forex: Estratégias de Alta Frequência.
São estratégias que, por norma, tiram partido de insuficiências de mercado. Ao terem acesso a informação em tempo real, elas jogam com a diferença de tempo entre brokers. O segredo, no fundo, é conhecer a liquidez do mercado num broker com acesso a informação mais rápida do que um outro e negociar essa diferença temporal.
Usar algoritmos que tirem partido desta diferença – apesar de não ser proibido – é algo que irá causar rentabilidades acima da média. Brokers, como atrás foi referido, não gostam muito deste tipo de situações e a reação normal é estas contas serem controladas e mesmo eliminadas.
O segredo, deste modo, é negociar nessa mesma conta diferentes tipos de robots ou estratégias. Rentabilidades mensais acima de 40% são controladas e, por isso mesmo, não devem existir frequentemente.
Associar diferentes estratégias de arbitragem com rentabilidades de outros robots mais normais é, por isso mesmo, uma forma de contornar o problema de liquidez de brokers.